押注美债利率失败这家日本百年银行面临巨额亏损

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近日，日本第五大银行Norinchukin Bank农林中央金库宣布，将在截至2025年3月的一年内出售规模超过10万亿日元（约合人民币4600亿元）的美国国债和欧洲债券，以弥补巨额未实现损失。
该银行预计，随着债券出售，截至2025年3月财年的净亏损将升至1.5万亿日元（约合人民币700亿元）。
造成这一可预见巨额亏损的原因是日本农林中央金库错误地押注美债利率。
从2023年底开始，市场预期美联储大概于2024年3月开始降息，且在年内将降息5至6次。然而如今2024年已经过半，美联储的“降息”还迟迟未落地。截至6月23日，根据芝加哥商品交易所美联储观察工具(CME FedWatch Tool)的数据显示，市场预期2024年9月、12月美联储将各降息一次，2024年将累计降息50bp。
日本农林中央金库也同样误判了美国利率的走势，认为美国和欧洲利率不会长时间保持高位。
美联储降息的“遥遥无期”则让日本农林中央金库的投资组合出现了罕见的巨额损失。此次预计的1.5万亿日元的损失更是远远超过该行在2008年金融危机时亏损的0.57万亿日元。